6月钢铁PMI为48.2% 钢市淡季特征显现

  • 日期:07-10
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根据中国钢铁物流专业委员会调查和发布的钢铁行业PMI,6月份为48.2%,比上月下降1.8个百分点。在分项指数中,新订单和成品指数增加,而生产指数,新出口订单,采购量和原材料库存减少。

PMI显示国内和国际需求持续萎缩,公司生产意愿减弱,采购量和原材料库存均下降,钢材市场的淡季特征已经出现。

图1自2016年以来钢铁行业PMI指数的变化

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一,市场分析

(一)钢厂生产活动减少

六月是传统的钢铁市场淡季。市场销售情况趋于放缓。此外,原材料价格继续上涨,钢厂生产意愿薄弱,采购积极性不强,原材料消费速度放缓。本月(6月,下)同样,唐山,武安等地再次实施环保和限产,这进一步影响了钢厂的生产和原料采购活动。生产指数为49.1%,比上月下降6.9个百分点;原材料采购量指数为47.8%,比上月下降3.4个百分点;进口指数为45.3%,较上月下降6.3个百分点。原材料库存指数为43.5%,比上月下降1.6个百分点。

图2自2016年以来生产指数,采购量指数,进口指数和原材料库存指数的变化

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(二)市场需求放缓并趋于稳定

6月份,新订单指数为47.9%,较上月上升1.2个百分点,并继续处于收缩区间。 6月份,国内钢材市场需求紧张。本月,由于南部地区暴雨,四川叠加地震和北部持续高温的结合,下游需求受到抑制,再加上市场对外部环境的影响。糟糕的期望和缺乏引人注目的整体需求。从上海终端线蜗牛监测数据来看,6月份上海城市线螺旋码头日均采购量下降32%。然而,进入6月底后,随着稳定投资的影响开始出现,再加上灾后重建的预期,公司的订单有所改善。

图3自2016年以来新订单指数和新出口订单指数的变化

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图4监测2017年6月以来上海每周购买终端蜗牛的情况

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(3)成品库存仍呈下降趋势

6月份,成品库存指数为39.3%,较上月上升1个百分点,连续第四个月低于40%,表明成品钢库存继续下降。在社会库存方面,据中国钢协统计,2019年6月,全国20个城市五大类钢材社会库存总量下降。本月库存总量为1219万吨,下降4.0%。其中,钢材库存总量为1131万吨,下降3.9%;港口库存为88万吨,下降5.2%。五大品种中,热轧卷库存下降2.9%,冷轧卷库存下降1.8%,中厚板库存下降5.0%,线材库存下降0.2%,螺纹钢库存下降8.2%。

图5自2016年以来成品库存指数的变化

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(4)钢价首先受到压制然后上调

6月份,由于气候和自然灾害等直接因素,需求下降,钢材价格相应下跌。随着月末环保生产的到来,钢厂价格再次回升。据卓钢连锁数据显示,本月钢材价格走势先是后跌。 6月3日,上海螺纹钢指数为3,992元/吨。 6月19日,上海螺纹钢指数报3,861元/吨,为本月最低值。然后震荡略有增加。截至6月27日,上海螺纹钢指数为3,964元/吨,但整体价格低于上月的水平。

图6 2017年以来上海螺纹钢指数的变化

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(5)原材料价格高涨

6月份,原材料采购价格指数为63.5%,比上月回落4.2个百分点,仍处于较高水平。受巴西矿难和澳大利亚飓风影响,铁矿石价格连续三个月上涨,价格创五年新高。截至6月29日,河北地区普通方坯价格为3640元/吨,与上月末持平;河南废钢价格为2500元/吨,较上月末上涨90元/吨,江苏65-66口味酸性干铁精粉价格为940元/吨,上涨35元/吨截至上月底,一般62%的铁矿石指数为117.95美元/吨,较上月末上涨14.5%。

图7自2016年以来购买价格指数的变化

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(6)资金环境相对宽松

根据央行数据,5月新增人民币贷款1.18万亿元,同比增加313亿元。 5月份,社会融资规模增加1.4万亿元,比去年同期增加4466亿元。截至5月底,M2同比增长8.5%。增长率与上个月相同,比上年同期高0.2个百分点。 M1同比增长3.4%。增长率比上月末高0.5个百分点,比去年同期低2.6个百分点。 M0同比增长4.3%。本月净现金提取额为1167亿元。从信贷数据来看,4月份资金减少后,5月份相应增加了相应的投资,因此全年国内资本环境仍相对宽松。然而,相当一部分流动性被外部交易环境收紧所抵消,因此国内市场并未显示出对当前货币环境的任何过热预期。此外,随着国内资金越来越有针对性,不同行业的发展将受到不同的影响。对于钢铁行业而言,相关行业的资金紧缩也抑制了部分市场的活力。

二,市场前景判断

(1)铁矿石价格可能会略微调整回来

据国家发展和改革委员会价格监测中心称,第三季度铁矿石供应将逐步回归正常水平,价格将逐步回落。目前,澳大利亚运往中国的货船已基本恢复到去年的水平。预计到7月份,巴西对中国的矿山量将逐步恢复正常水平,铁矿石供应方面将趋于稳定。与此同时,唐山,武安等地也开始限产。预计产量限制将继续扩大,环境保护将再次收紧。在一定程度上,它将削弱钢铁厂对铁矿石的需求。在供需影响下,铁矿石价格支撑正在减弱,预计价格将小幅下滑。

(二)基础设施将推动下半年钢材需求增加,预计房地产支撑将减弱

近期,上半年多个省份进行了稳定的投资研究和监督,部分地区提前完成了上半年重大项目的投资目标。同时,福建,湖北,广西,山东,安徽,湖南等地区和长三角等地区集中发布新一批重点项目建设规划,总投资规模超过一万亿元,涵盖传统的基础设施,高端制造和5G,工业互联网是新的基础设施方向。这些重大项目预计将推动钢铁需求,这有利于钢铁行业的稳定增长。

预计房地产在钢铁市场的支撑作用将减弱。 1 - 5月,房地产开发投资同比增长11.2%,增幅从1月到4月下降0.7个百分点。 1至5月,新开工面积增加10.5%,增长率下降2.6个百分点。房地产开发企业征地面积同比下降33.2%,比1 - 4月份下降0.6个百分点;土地交易价格2269亿元,下降35.6%,下降2.1个百分点。目前,1 - 5月房地产市场整体投资显示5月份大幅下滑,加上土地购买面积和交易价格大幅下滑,进一步降低了市场对未来钢材需求的预期。然而,应该指出的是,即使目前的房地产市场已经疲软,它仍处于高投资范围内,因此对钢材的整体需求仍然相当可观。

(3)唐山钢铁企业暂停生产可能影响钢材供应和市场价格

6月下旬,唐山市人民政府减少工业污染物排放,改善城市空气质量,部署钢铁停产。它明确要求下一步该市钢铁企业停产,并确定新一轮钢铁企业。停止生产计划。唐山钢铁企业停产,一方面直接影响钢材供应,下月钢材产量将继续紧张,钢材价格可能继续上涨;另一方面,国内对上游原材料的需求将减少,原材料价格可能会在下个月确定。下行空间。

总体而言,6月份,淡季钢材市场的特点已经出现。南方强降雨,四川地震和北方持续高温,以及月末,环境保护和生产限制也开始加强,需求和产量都有所下降。受外国矿工意外事件影响,原材料价格连续三个月上涨,企业利润空间受到挤压。预计7月份,随着环保的增加,产量将继续紧张;虽然市场需求仍受季节影响,但由于稳定投资政策的影响,可能反弹,预计钢价将向上波动。